Operar en Bolsa con CFDs sobre Índices

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CFD´s SOBRE ÍNDICES: CARACTERÍSTICAS Y EJEMPLOS

Otros puntos de este manual:

Parte 1- CFD: Características, Ventajas y Riesgos

Parte 2- Invertir con CFD sobre Acciones

Este caso en concreto es, el que en mi opinión, provoca que los CFD´s sea un producto tan atractivo. Siempre que seamos conscientes del riesgo, sepamos administrar nuestro capital y nos protejamos ante las pérdidas, las operaciones sobre ÍNDICES representan un plus en cuanto a operativa, agilidad, relación riesgo-beneficio.

Para el ejemplo, el producto comparable no serán Acciones, pues no existe un valor llamado IBEX o DOW JONES o DAX, y aunque existen productos que cotizan como acciones referenciados a índices (ETF`s) lo más parecido será compararlo con los FUTUROS.

Por otro lado, las garantías para Operar con CFD´s sobre índices varían de un broker a otro al igual que la relación de Puntos/Euros. Para el ejemplo usaremos unas garantías estándar: 150€ por CFD. (Algunos broker usan unas garantías fijas y otros las establecen con un porcentaje del valor del índice, por ejemplo, del 1%. Si el IBEX estuviera en 10.000, para un CFDs sobre el IBEX nos retendrían 100€)

Recordar de nuevo las dos posibles direcciones:

LARGOS = Abrimos posición Comprando, Cerramos Vendiendo

CORTOS = Abrimos posición Vendiendo, Cerramos Comprando.

Garantías de los CFD´s sobre Índices = 150€ por CFD.

Relación Puntos/Euros = 1€ por punto y por CFD

Pondremos un ejemplo con el IBEX a 10.000 puntos .

Antes de empezar el ejemplo, establezcamos estas condiciones:

- Garantías retenidas por 1 CFD = 150€

- Relación Puntos/Euros: 1€ por CFD y por cada punto de subida o bajada del Ibex

- Establecemos un capital de 6.000€ que destinamos a la cuenta de CFD ´s. Es decir, ése será el capital que decidimos arriesgar.

Ejemplo Posición larga CFD´s sobre el IBEX. Ganamos si el IBEX SUBE.

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Dirección: LARGA = COMPRA

Posición: Compra de 30 CFDs IBEX a 10.000 ptos.

Garantía Retenida: 150€ Gar x 30 contratos = 4.500€

Liquidez Disponible en cuenta: 6.000€ - 4.500€ = 1.500€

Relación puntos/€ = 1 punto = 1€ x CFD; 1 pto = 1€ x 30 CFDs= 30€ por punto de variación del IBEX.

Stop-Loss: Colocamos límite a nuestras pérdidas en los 9.970 ptos del IBEX.

*Nota: Para cualquier operación bursátil, el uso de Stop-loss es fundamental, y en el caso de los CFDs aún más importante. En nuestro ejemplo, si el IBEX cae hasta los 9.970 pts se cierra la posición de forma automática.

Ejemplo de Variaciones IBEX

- Si el IBEX SUBE 30 puntos, GANAMOS: 30 puntos x 30 CFDs = +900€
Es decir, ganamos 900€ realizando una inversión de 4.500€, necesitando sólo una variación del 0,3% y arriesgando un máximo de 900€ de pérdida posible.

- Si el IBEX SUBE 200 puntos (+2%) GANAMOS: 200 ptos x 30 CFDs = +6.000€

- Si el Ibex BAJA 30 puntos o más, PERDEMOS 900€ como máximo ya que hemos colocado el Stop a 30 puntos.

* CASO ESPECIAL: Posiciones si Stop-Loss. Reiteramos que es un riesgo excesivo trabajar la Bolsa sin el uso de Stop-loss. Si lo hacemos estamos expuestos a sufrir pérdidas importantes y en el caso de CFDs, en momentos de alta volatibilidad y en situaciones excepcionales, se puede incluso incurrir en descubiertos. Para circunstancias normales de pérdidas, el Sistema irá restando Liquidez y Garantías hasta que éstas estén llegando a cero, en ese punto, la posición se cerrará automáticamente. Sólo un movimiento violento en nuestra contra y en zonas límites de nuestras garantías, podría provocar esas deudas.

Ejemplo Posición CORTA CFD´s sobre el IBEX. Ganamos si el IBEX CAE.

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Dirección: CORTA = VENTA

Posición: Venta de 60 CFDs IBEX a 10.000 ptos.

Garantía Retenida: 150€ x 60 CFDs = 6.000€

Liquidez Disponible en cuenta: 6.000€ - 6.000€ = 0€

Relación puntos/€ = 1 punto = 2€ x 60 CFDs= 60€ por punto de variación del IBEX.

Stop-Loss: 10.030 puntos Colocando Stop-Loss, para Limitar posibles pérdidas.

Ejemplo de Variaciones del IBEX

- Si el IBEX BAJA 40 puntos, GANAMOS: 40 puntos x 60€/punto = +2.400€Es decir, invertimos 6.000€ , arriesgamos 1.800€ de pérdida máxima y una variación del 0,4% nos basta para generar un beneficio de 2.400€

- Si el IBEX BAJA 300 puntos (-3%) GANAMOS: 300 ptos x 60€/punto = +18.000€

- Si el Ibex SUBE 20 puntos, de manera análoga, PERDEMOS 1.200€

- Si el Ibex SUBE 30 puntos o más: Saltará nuestro Stop-loss limitando nuestra pérdida en los 1.800€.

COMPARATIVA CFD´s Vs FUTUROS.

Tenemos dos formas de buscar la equivalencia entre Futuros y CFD´s. Una es intentando buscar la misma relación de puntos y otra es buscando la misma relación en las garantías retenidas.

* Comparativa según relación puntos x €

Para la misma operación (expondremos sólo la posición larga), si queremos igualar la relación Puntos/€, deberemos Comprar 3 Futuros (plus) sobre el IBEX ya que por cada Futuro (Plus) nos dan 10€ por punto, así que con 3 Futuros = 1 punto = 30€ que ganamos o perdemos. La gran ventaja de los CFD´s en este caso es que para la misma operación las Garantías que los Futuros nos exigen son de 10.000€ por contrato, es decir, necesitamos tener en la cuenta 30.000€ frente a los 4.500€ que nos piden los CFDs.
En ambos caso, ganamos lo mismo frente a la misma variación del mercado. En cuanto a las pérdidas, Si operamos sin Stops-Loss en ambos casos, y siguiendo con el ejemplo de los 6.000€ en la cuenta de CFD´s, con los Futuros, ante una caida de 300 puntos si estamos expuestos a perder 9.000€ (300 puntos x 30€/punto) del Ibex, mientras que con los CFD´s sólo perderíamos los 6.000€ . En caso de disponer de más liquidez en la cuenta de CFD´s, perderíamos lo mismo que con Futuros.

* Comparativa según Garantías.

Este caso queda inhábil con Futuros Plus, deberemos por lo tanto usar Futuros MINIBEX, es decir, 900€ de garantías y una relación 1x1 de puntos/€.Equilibrando Garantías en ambos casos, sólo podríamos contratar 5 Futuros MINBEX (5x900 = 4.500€ en Garantías), por lo que cada punto de variación del IBEX tendríamos sólo 5€ frente a los 30€ de los CFD´s.