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CFD: Características, Ventajas, Riesgos y Ejemplos


 CARACTERÍSTICAS GENERALES DE LOS CFDS 

Actualmente los CFD´s (Contratos por Diferencia) es el producto con más potencial y expansión de todos los mercados financieros. Suponen una verdadera revolución y están llamados a ser el futuro de las Inversiones en Bolsa. En los mercados más importantes, el volumen negociado a través de CFD´s está creciendo de manera significativa, llegando a cifras del 50% del volumen negociado en el mercado británico. Su mayor virtud es unificar en un solo producto las ventajas del resto (acciones, futuros, etc.), eliminando sus inconvenientes.

DEFINICIÓN de los CFD:

* Los CFD´s (Contract For Diferences) son productos derivados que toman su precio de un activo subyacente que cotiza en Mercados Organizados (bolsas).

* La liquidación de la Operación se realizará por la diferencia del Precio de Compra y el de Venta.

*Se basan en el sistema de Garantías, por el cual, el inversor no necesita disponer del 100% del capital a invertir, sino de un pequeño porcentaje que puede variar entre un 1% y un 100% (según la solvencia del subyacente y las condiciones de la Agencia). Para acciones “tipo IBEX” las garantías rondan el 10%. En casos de valores muy solventes y sólidos, las garantías pueden ser de sólo el 4%.

*Se puede operar sobre Acciones, índices bursátiles, divisas, materias primas, índices sectoriales…

Si por ejemplo, quisiéramos comprar 30.000€ en CFD´s sobre Telefónica debemos saber:

1) Los precios, variaciones y liquidez de los CFD´s sobre Telefónica serán los mismos que las propias acciones de Telefónica.

2) Sólo necesitaremos un porcentaje de esos 30.000€ para realizar esa operación. De media, un 10%. Es decir, con 3.000€ realizaremos la misma operación.

3) Nuestras ganancias/pérdidas se calcularán sobre los 30.000€ y su resultado será la diferencia entre el Precio de Compra y el de Venta por el total de títulos.

VENTAJAS de los CFD.


* APALANCAMIENTO:
      Su principal ventaja es potenciar nuestra inversión, es decir, el llamado efecto Apalancamiento. De media y para acciones IBEX vemos que el apalancamiento es de 1x10. Es decir, por cada 1.000€ en CFDs operamos por un importe de 10.000€ en acciones. Esto significa que para realizar una inversión de 50.000€ en un valor que tenga una garantía del 10%, sólo necesitaremos disponer de 5.000€

* DOBLE DIRECCIÓN:
      Una interesante opción de los derivados. La doble dirección consiste en que podemos operar tanto a la subida como a la bajada de los mercados. Es decir, podemos Beneficiarnos tanto de las subidas como de las correcciones.

- La Dirección Compra o Alcista (la tradicional) el beneficio lo obtenemos cuando el valor SUBE y las pérdidas cuando baja. Para ello abrimos la posición Comprando, esperando que el mercado SUBA, y cerraremos la posición Vendiendo (idealmente a un precio superior), por lo tanto, perderemos dinero si el mercado corrige y vendemos a un precio inferior. A esta dirección se la conoce como posición LARGA ("estar Largos"), usada para buscar beneficio en las subidas y la estándar cuando operamos con Acciones.

      Con las acciones (generalmente) sólo podemos ganar dinero cuando el mercado sube. Cuando éste cae, una de dos, o nos salimos y esperamos en liquidez hasta que “creamos” que ha terminado la corrección, o aguantamos dentro del valor asumiendo las pérdidas ocasionadas, error bastante frecuente pues, como veremos, el uso de Stop-loss (limite a las pérdidas) es esencial para invertir en bolsa.

En cambio, con los derivados y con los CFD´s en concreto, esas correcciones pueden aprovecharse gracias a la doble dirección y la llamada Posición Cortos.

- En la Dirección Venta o Bajista, el beneficio lo obtenemos cuando el valor BAJA y las pérdidas cuando sube. Para ello abrimos la posición Vendiendo, esperando que el mercado BAJE, y cerraremos la posición Comprando (idealmente a un precio inferior), por lo tanto, perderemos dinero si el mercado rebota y vendemos a un precio superior. A esta dirección se la conoce como posición CORTOS ("estar Cortos"), usada para buscar beneficio en las correcciones.

Hablaremos en un post sobre la incoherencia aparente que supone "Vender algo que no tengo o no he comprado", concepto que a muchos inversores particulares que se inician en los derivados les cuesta asimilar.

En cualquier caso el beneficio/pérdida se calcula por la diferencia entre el precio de compra y el de venta. A las ventajas propias de las Acciones, unimos la posibilidad de “beneficiarnos” de esas caídas del mercado y dándonos una mayor agilidad en las operativas. Podemos operar en mercados bajistas y alcistas.

* VARIEDAD de PRODUCTOS
     En la gran mayoría de las plataformas de CFD´s existen infinidad de valores operables. Desde Acciones de la gran mayoría de Bolsas Internacionales (España, EEUU, UK, Alemania, China, Japon…), hasta los más importantes y representativos Índices Internacionales (IBEX, DAX, Dow Jones Industrial, Nasdaq100, S&P500…) Pasando por Divisas, materias primas, índices sectoriales…
     Por la misma razón, nuestro horario no queda reducido al horario de Bolsa nacional, sino que podemos operar 24h al día.
     Y para operar con tal variedad de productos no es necesario contratos especiales (p.ej: MEFF) ni el engorroso y lento proceso de “dar el alta” en los bancos a valores internacionales. En la misma plataforma y con la misma agilidad podremos operar sobre acciones de Iberdrola, sobre el Ibex o sobre acciones de Google o sobre el Nikkei…

* VARIEDAD de ÓRDENES.
     Tenemos a nuestra disposición una gran variedad de órdenes para “programar” las operaciones, protegernos, “esperar al mercado”…
     Tipo “Limitada”, “Stop” (el stop-loss es uno de sus usos), OCO (una cancela a otra), etc. (Puedes consultar el “Manual de Órdenes” en “Ayudas y Sistemas”) Todas ellas las trataremos en un próximo manual.

VENTAJAS SOBRE OTROS PRODUCTOS:

Los CFD´s eliminan la gran mayoría de los inconvenientes encontrados en otros productos alternativos.
- No tienen vencimientos, como ocurre con los Warrants o Futuros.

- Sus Garantías son más asequibles y económicas que los Futuros.


- No tienen parámetros extraños, como los Warrants.


-Su liquidez, precios, variaciones son las propias del Subyacente, no derivadas de un complicado cálculo como los Warrants.


- Gran variedad de Subyacentes y mercados, muchos más que los Warrants y futuros.



BENEFICIOS / RIESGOS de los CFD.

Dado su gran apalancamiento, los CFD´s nos pueden arrojar grandes beneficios, pero eso significa que, igualmente, las pérdidas ocasionadas pueden ser importantes. Por eso, a parte del siempre eficiente “sentido común”, el uso de Stop-loss en las operaciones es imprescindible.

Por otro lado, los CFD´s son una forma eficiente de trabajar el Mercado, pero la recomendación es trabajar con un capital adecuado a nuestro perfil y sabiendo siempre que podemos perder el 100% del capital.

No es recomendable invertir el 100% del capital que disponemos en posiciones exclusivamente en CFD´s, este producto es un complemento a nuestra cartera de inversión, por lo tanto, debemos conocer nuestro perfil, conocer los riesgos del producto, y trabajarlo con un porcentaje adecuado.


RECOMENDACIÓN:


Los CFD´s son un producto versátil, interesante y con enorme proyección, pero tienen también sus limitaciones. La realidad es que son productos ideados para operar en el “muy corto plazo” ya que aunque no tienen vencimientos, sí tienen unos gastos añadidos en cuanto a intereses en posiciones abiertas. Estos son muy pequeños si operamos en rangos de tiempo cortos, pero para posiciones de larga duración pueden generar gastos demasiado altos.

Ésto, unido a su interesante apalancamiento, promueve su uso en operaciones Intradía o de corto plazo. Con este producto es factible ir buscando pequeñas variaciones del mercado e ir sumando pequeños beneficios repitiendo los movimientos. A día de hoy, esta operativa es casi más segura y eficiente, ya que no dependemos de una tendencia, sino que cada día acompañamos a la tendencia y no nos afecta lo que pueda ocurrir dentro de un mes.

Más sobre los CFD:



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